topp

 

 

گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان

در شکل زیر نمودارهفتگی سهم مورد بررسی قرار گرفته است

سهم با دید میان مدت زیر خط روند نزولی خود قرار دارد ، وضعیت سهم تصادفی و غیر روند دار می باشد ، سطح مقاومت اصلی  180  و سطح حمایت اصلی 130 می باشد

 

شخصیت تحلیل گر و جهت گیری

 

تحلیل تکنیکال همچون تحلیل بنیادین ذهنی بوده و قضاوت شخصی افراد در تحلیل آنها تاثیر گذار است. آگاهی از این موضوع در زمان تحلیل یک نمودار مهم است. اگر تحلیل گر ذاتا شخصی بی پروا باشد، سرشت جسورانه اش همواره بر روی تحلیل هایش سایه می افکند. از طرفی دیگر، اگر تحلیل گر شخصی محتاط باشد، تحلیل هایش نیز این احتیاط را منعکس خواهند کرد.

تمرکز بر قیمت

اگر هدف از بررسی یک محصول مالی پیش بینی قیمت باشد، تمرکز بر روی حرکات قیمت منطقی به نظر می رسد. حرکات قیمت معمولا بر انتشار اخبار بنیادین تقدم دارد. در واقع تحلیل گران تکنیکی با تمرکز بر رفتار قیمت گویی بر آینده بازار تمرکز کرده اند. بازارهای مالی معمولا یک نشانگر پیشتاز برای اقتصاد محسوب می شوند و بین 6 تا 9 ماه جلوتر از شاخص های اقتصادی حرکت می کنند. تمرکز بر حرکات قیمت شما را در مسیر بازار قرار می دهد. در اغلب موارد شناسایی عوامل موثر بر تغییرات اساسی بازار، کار ساده ای نیست. با وجود این که این تغییرات معمولا به صورت ناگهانی رخ می دهند، ردپای آنها قبل از وقوع در نمودارها قابل تشخیص است. تحلیل گران تکنیکی دوره ی انباشتگی (Accumulation) را نشانه ای از پتانسیل افزایش قیمت و دوره ی توزیع (Distribution) را نشانه ی پتانسیل کاهش قیمت در آینده ی نزدیک می دانند.

با وجود اینکه در ارزش گذاری بنیادین روش واحدی وجود ندارد، ولی در اینجا سعی شده تا مراحلی که یک سرمایه گذار در فرآیند تحلیل بنیادین طی می کند، از یکدیگر تفکیک گردند. این روش ارزش گذاری که روش تحلیل کل به جزء نام دارد، به این صورت که با تحلیل وضع کلی اقتصاد شروع شده و به سمت تحلیل بخش های مختلف صنعت و نهایتا شرکت های تابعه آن بخش ها، پیش می رود. به عنوان بخشی از فرآیند تحلیل به یاد داشته باشید که تمامی داده ها و اطلاعات مورد بررسی نسبی هستند. بخش های صنعتی با یکدیگر و هر شرکت با شرکت های دیگر مقایسه می شوند. معمولا مقایسه بین شرکت ها در داخل یک بخش صنعتی خاص صورت می گیرد. مثلا یک شرکت مخابراتی باید با شرکت مخابراتی دیگر مقایسه شوند و نه با یک شرکت نفتی.

تحلیل تکنیکال بر پایه ی بررسی حرکات قیمت در گذشته، نوسانات آینده ی قیمت را پیش بینی کند. پیش بینی های تحلیل تکنیکال مانند پیش بینی های هواشناسی منجر به نتایج قطعی نمی شود. در عوض تحلیل تکنیکال پیش بینی سرمایه گذاران در مورد احتمال چگونگی نوسانات قیمت در آینده را بهبود می بخشد. تحلیل تکنیکال در راستای تحقق این هدف از مجموعه ی وسیعی از نمودارهای قیمت استفاده می کند. تحلیل تکنیکال برای سهام، کالا، قراردادهای آتی، شاخص ها و یا هر محصولی که قیمت آن تحت تاثیر فشارهای عرضه و تقاضا قرار دارد، کاربرد دارد. قیمت محصول مالی مشخص می تواند به هر ترکیبی از قیمت های باز شدن، بسته شدن، بالاترین قیمت و پایین ترین قیمت در چهارچوب های زمانی مشخص اشاره داشته باشد. چهارچوب های زمانی می تواند بر پایه ی قیمت در طول روز (1 دقیقه ای، 5 دقیقه ای، 10 دقیقه ای، 15 دقیقه ای، 30 دقیقه ای، 1 ساعته، 4 ساعته) و یا روزانه، هفتگی و یا ماهیانه شکل بگیرد. به علاوه برخی از تحلیل گران تکنیکی در کنار تغییرات قیمت، حجم معاملات یا تعداد قراردادهای باز در معاملات آتی را مورد بررسی قرار می دهند.  

قید زمان

تحلیل بنیادین علی رغم این که می تواند بینشی صحیح از موقعیت صنایع و شرکت ها به معامله گر دهد، می تواند بسیار زمان گیر نیز باشد. مدلهای زمان گیر معمولا می تواند منجر به ارزش گذاری هایی شود که با جهت گیری عمومی قیمت فعلی در بازار سهام مغایرت داشته باشد. زمانی که این اتفاق می افتد سرمایه گذار به این نتیجه می رسد که بازار به درکی نادرست از شرایط موجود رسیده است. این شرایط لزوما به معنی این نیست که درک بازار از کلیه شرکت ها نادرست است، ولی می تواند نشان دهد که قیمت بازار و برآورد کلی بازار سهام از قیمت بعضی از شرکت ها، تفاوت غیر منطقی دارد.

روندهای بلند مدت

تحلیل های بنیادی برای انجام سرمایه گذاری های بلند مدت بر اساس روندهای بلند مدت کارایی مناسبی دارد. توانایی تشخیص وضعیت بلند مدت اقتصادی، تکنولوژیکی و تمایلات مصرف کننده، که با روش های بنیادین صورت می پذیرد، می تواند سرمایه گذاران صبوری که انتخاب درستی در صنعت و شرکت خریداری شده داشته اند را به سود برساند.

برای هر مرحله از تحلیل (تحلیل شاخص کل، شاخص گروه ها و شرکت ها) نیاز است تا تحلیل گر نمودارهای بلند مدت و کوتاه مدت را تا زمانی که اشتراکی میان آنها بیابد، بررسی کند. برای مثال اگر در بررسی شرایط کلی بازار به این نتیجه رسیدیم که شرایط خرید مساعد است، وارد تحلیل بخش های مختلف شده، آنها را با هم مقایسه می کنید تا چند بخش با پتانسیل مناسب برای صعود را بیابیم. سپس به بررسی و مقایسه سهام های آن بخش ها می پردازیم. در هر بخش چند سهم مناسب را می یابیم. اینکه چند بخش مختلف و از هر کدام از آنها چند سهم مختلف برای تحلیل نهایی انتخاب می شوند، بستگی به معیارها و چهارچوب معاملاتی تحلیل گر، و البته تا اندازه ای شرایط کلی بازار دارد. در نهایت می توانیم از میان سهام شرکت های مختلف، چند سهم که پتانسیل بالایی برای صعود دارند را خریداری کنیم.

بسیاری از تحلیل گران تکنیکی از شیوه بالا به پایین (Top-Down) استفاده می کنند که در آن ابتدا عوامل بلندمدت تر تحلیل می شوند. این شیوه در تحلیل بنیادین نیز مورد استفاده قرار می گیرد. برای مثال در تحلیل یک سهم ممکن است مراحل زیر طی شود:

1. ابتدا شرایط کلی بازار با استفاده از تحلیل شاخص های کلی تر مانند شاخص کل در بازار بورس تهران، شاخص S&P 500، شاخص صنعتی Dow و شاخص NASDAQ در بازار سهام نیویورک ، ارزیابی می شود.

2. سپس برای یافتن گروه های قدرتمند یا ضعیف تر در کل بازار، شاخص بخش های مختلف بازار مانند شاخص صنعت، شاخص فلزهای اساسی، شاخص های مالی، شیمیایی، بانک ها و ... تحلیل می شود.

3. و در نهایت سهام شرکت های مختلف در گروه های منتخب بررسی و با هم مقایسه می شوند. مثلا بررسی سهام سایپا و ایران خودرو در بخش خودرو. زیبایی تحلیل تکنیکال در تطبیق پذیری آن نهفته است.

از آنجایی که اصول تحلیل تکنیکال ثابت بوده و در همه جا کاربرد دارد، تحلیل در هر سه مرحله ی ذکر شده در بالا، با یک روش یکسان قابل اجراست. شما برای تحلیل نمودار شاخص یک بازار نیازی به مدرک اقتصادی ندارید. برای تحلیل نمودار سهام لازم نیست حتما حسابداری خوانده باشید. نمودار، نمودار است. تغییر در چهارچوب زمانی نمودار، تغییری در اصول ثابت تحلیل تکنیکال ایجاد نمی کند. مهم نیست که نمودار مورد بررسی نمودار سهام، کالا، شاخص بازار یا قرار داد آتی باشد. اصول تحلیل تکنیکال مانند خطوط حمایت و مقاومت، خط روند، محدوده های معاملاتی تصادفی و دیگر رویکردها روی نمودار هر محصولی قابل استفاده است. با وجود این که گفته های فوق در نگاه اول به نظر ساده می رسد، ولی تحلیل تکنیکال روش ساده ای نیست و موفقیت در آن نیاز به مطالعه ی جدی، ذهن باز و خلاق، تجربه، صرف وقت و تمرکز کافی روی بازار دارد. از آنجایی که این روش برای تمام محصولات مالی در همه جای دنیا کاربرد دارد، کسب تجربه و تسلط کافی بر آن بسیار ارزشمند است.

ارائه ی نظریه داو بر اساس دست نوشته های آقای چارلز داو در اواخر قرن نوزدهم، سنگ بنای تحلیل تکنیکال مدرن را پایه ریزی کرد. از میان نظریات مختلف آقای داو، چهار نظریه شهرت بیشتری دارد: • همه چیز در قیمت خلاصه می شود • برآیند حرکت های قیمت تصادفی نبوده و تابع روند است • چگونه از چرا اهمیت بیشتری دارد • تاریخ تکرار می شود

«شروعقبلی12بعدیپایان»
صفحه2 از2

افشای ریسک

معامله در بازارهای سرمایه شامل بازارهای سهام، قراردادهای آتی و مشتقات مالی‌همواره با ریسک بالایی همراه بوده و لزوما برای همه سرمایه گذاران مناسب نمی باشد. به ویژه معاملات قراردادهای آتی به علت استفاده از اهرم معاملاتی می تواند منجر به از دست رفتن کل سرمایه و یا بخشی از آن شود. لذا توصیه می شود معامله گران با آگاهی کامل از ریسک سیستماتیک و غیر سیستماتیک موجود در بازار و بر پایه دانش و تخصص خود نسبت به سرمایه گذاری در بازارهای سرمایه اقدام کنند. 

سرمایه گذاران باید قبل از انجام معامله در بازارهای مالی اهداف سرمایه گذاری،‌ میل به ریسک پذیری و میزان تجربه خود را بررسی کرده و ضمن آگاهی و پذیرش ریسک های معاملات، صرفا سرمایه ای را در بازارهای مالی سرمایه گذاری کنند که جنبه حیاتی و ضروری برای ایشان نداشته باشد.

تحلیل های ارائه شده ضرورتا دقیق و صحیح نبوده و با توجه به ماهیت کلی بازار هیچ زمانی نمی توان صحت و درستی چنین تحلیل هایی را تضمین کرد. همچنین این تحلیل ها با توجه به تغییر شرایط بازار در معرض تغییر قرار دارند. نتایج موفقیت آمیز تحلیل ها در گذشته لزوما به معنی نتایج موفقیت آمیز در آینده نمی باشد. 

سلب مسئولیت

این جانب علی رضا مهدی پور فعالیت و سرمایه گذاری در بازارهای مالی و همچنین خرید و فروش سهام، قرارداد آتی،‌ Gold و دیگر محصولات مالی را به هیچ کس توصیه یا پیشنهاد نمی کنم. این جانب بنا به ضرورت ها و استانداردهای حرفه ای تعریف شده در بازارهای مالی از توصیه خرید و فروش سهام خاص یا سایر محصولات مالی معذور می باشم. تحلیل هایی که بر روی سایت قرار می گیرند، صرفا نظر شخصی اینجانب بوده و غیر تعهد آور محسوب می شود.

علی رضا مهدی پور تضمین نمی کند که تحلیل های ارائه شده دقیق بوده و بدیهی است مسئولیت معامله با تحلیل ها صرفا بر عهده خود شخص بوده و اینجانب از هر گونه برداشت و تصمیم گیری و یا انجام معاملات سرمایه گذاران بر اساس تحلیل های این سایت که منجر به ضررهای مستقیم یا غیر مستقیم گردد، سلب مسئولیت می نمایم. تحلیل های ارائه شده توسط این جانب به هیچ عنوان مشاوره سرمایه گذاری یا توصیه جهت انجام معاملات تلقی نمی گردد.